여전히 겨울일까? 메모리 반도체 산업 전망, 24년 3Q마이크론 호실적 발표

올해도 이제 얼마 남지 않았다.

다사다난했던 2024년, 남은 4분기 메모리 반도체 산업의 업황은 과연 어떨까? 🤔

메모리 반도체 산업의 업황은 미국 최대 메모리 반도체 기업인 마이크론테크놀로지의 실적발표를 통해 예상해볼 수 있는데, 지난 9월 25일, 동사가 예상을 뛰어넘는 분기 실적을 발표했다.

 

 

삼성전자, SK하이닉스에 이어 세 번째로 메모리 반도체를 생산하는 미국의 마이크론테크놀로지

 

 

 

매출(77억 5,000만 달러)은 전년 동기 대비 93% 증가해 시장 전망치(76억 5,000만 달러)를 뛰어넘었고, 주당순이익(EPS)도 1.18달러로 전망치(1.11달러)보다 높았다. 🎉

 

 

# 메모리 반도체

정보를 저장하는 기능을 하는 반도체. 비교적 공정이 단순하고 생산이 쉬우며, D램과 낸드플래시 등이 대표적인 메모리 반도체이다. D램은 전원을 켜둔 채 놔두면 시간이 지나면서 데이터가 소멸된다는 단점이 있다.

 

 

# 주당순이익(EPS)

주식의 가치를 평가하는 지표. 한 기업이 일정 기간 창출한 순이익에 대해 주식 1주당의 가치를 나타낸다. 기업이 벌어들인 순이익을 발행한 총주식 수로 나눠서 파악하며, 실질적인 수익성을 가늠하기 위해 활용한다. 보통 EPS가 높을수록 투자 가치가 높다. EPS가 늘고 있는 기업은 성장하고 있는 기업이라고도 볼 수 있다.

 

 

또한 마이크론은 올해와 내년 제조될 고대역폭 메모리(HBM) 제품이 이미 매진됐다고 밝혔다. 산제이 메로트라 마이크론 CEO는 인공지능(AI)에 대한 강력한 수요가 D램과 HBM의 판매 증가에 크게 기여했다고 설명했다.

 

 

# 고대역폭 메모리(HBM, High Bandwidth Memory)

메모리에서 한 번에 전송할 수 있는 데이터양(대역폭)에 중점을 둬, 기존보다 많은 양의 데이터를 단번에 전송할 수 있는 고성능 메모리. D램을 여러 개 쌓아 면적당 처리할 수 있는 데이터의 용량을 확대했다. AI 모델 활성화로 막대한 메모리 용량이 필요해지면서 HBM의 필요성이 커졌다.

 

 

다음 분기 실적 전망도 긍정적이다. 마이크론은 다음 분기 매출이 전망치인 83억 달러를 뛰어넘는 85억 달러에 달할 것으로 내다봤다. 같은 기간 EPS도 시장 예상치인 1.52달러를 웃도는 1.68~1.82달러로 전망했다. ✨

 

 

실적 발표 이후, 마이크론 주가는 시간외거래에서 14% 이상 급등했다. 반도체 업황 둔화 우려에 지난 6개월간 주가가 19%가량 하락했지만, 최근 5거래일 동안 7% 넘게 올랐다. 마이크론은 삼성전자, SK하이닉스에 이어 세 번째로 메모리 반도체를 생산하는 기업이며, 가장 먼저 분기 실적을 발표하기 때문에 메모리 반도체 업황을 가늠해볼 수 있는 가늠자로 꼽힌다.

 

 

마이크론의 호실적은 최근 커진 메모리 반도체 시장에 대한 우려를 잠재웠다.

지난 15일, 글로벌 투자은행 모건스탠리는 ‘겨울이 온다’(Winter looms)라는 보고서를 내고 내년부터 HBM 공급 과잉이 나타날 것으로 내다봤다. D램 시장도 침체할 것이라며 SK하이닉스의 목표 주가를 26만 원에서 12만 원으로 대폭 내렸다. 그러나, 마이크론은 올해 약 40억 달러 규모인 HBM 시장이 내년엔 250억 달러 이상으로 성장할 것으로 전망했다.

 

 

이에 반도체 공급 과잉이 아니라 공급 부족이 올 수 있단 목소리까지 나온다. AI 수요 급증이 반도체 칩 부족 사태로 이어질 수 있다는 것이다. 지난 11일(현지 시각)엔 엔비디아의 젠슨 황 CEO가 차세대 AI 반도체인 블랙웰에 대한 수요가 매우 강력하다고 강조하기도 했다. 메모리 반도체는 AI 반도체에 필수적인 만큼 앞으로도 견조한 수요를 이어갈 거란 전망이다.