728x90 반응형 꿈달의 자산관리 공부(재테크)65 워런버핏 <버크셔해서웨이> “소유주 관련 사업 원칙” 요약~! 오마하의 현인 현재 살아있는 투자의 신, 투자의 달인이라고 하면 단연 워런버핏을 꼽습니다. 올해 나이 93세임에도 불구하고 여전히 현역활동을 왕성히 하고 계시지요. 이분은 “오마하의 현인”이라고 불리시기도 합니다. 투자로 시작해서 투자로 성공한 대표적인 분이며 현재 버크셔해서웨이의 총자산은 9,500억달러가 넘습니다. 한화로 약1,256조원 정도 되는 엄청난 금액입니다. 이중에서 시장성 증권만 3,500억달러에 달합니다. 이렇게 워런버핏과 같은 특정인이 운용하는 투자회사들로는 켄 피셔의 피셔 인베스트먼트가 2,080억달러, 하워드 막스의 오크트리 캐피털이 1,580억달러, 레이달리오의 브리지워터가 1,400억달러, 제임스 사이먼스의 르네상스 테크놀러지스가 1,300억달러입니다. 워런버핏의 투자규모가 얼마.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2023. 6. 1. 3 성공적인 상가 투자를 위해 기억할 사항, 상가 투자의 정석 상가 투자의 정석 부동산 투자에서 가장 인기가 좋은 것은 아무래도 아파트에 투자하는 것입니다. 이 외에도 빌라, 상가 등에 투자하는 방법이 있는데요. 오늘은 상가 투자에 대해 알아보려고 합니다. 주로 상가에 투자하는 사람들은 이미 실거주할 아파트가 있거나 2채 이상의 주택을 보유한 다주택자들이 세금 부담을 피하고, 매월 일정한 추가 소득을 필요로 하는 분들이 투자를 합니다. 지금부터 상가 투자를 시도하기 전에 미리 알아야 할 최소한의 사항을 정리해보겠습니다. 1. 임차인 입장에서 생각하라 상가만 매수하면 매달 월세가 알아서 들어올 것처럼 생각하는 사람들이 의외로 많습니다. 그런데 생각보다 월세 받기가 쉽지 않습니다. 임차인이 내 상가에서 충분히 돈을 벌 수 있어야 월세를 받을 수 있으니까요. 임차인이 내.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2022. 11. 29. 8 강남 구축아파트 가격이 40억이 넘는 이유(부동산 투자 입지가 좋은곳의 조건은?) 강남의 40년 된 아파트 가격이 40억이 넘는 이유 우리나라 부동산의 불패신화를 만들어낸 곳~! 바로 강남입니다. 강남은 왜 그렇게 집값이 비싼 것일까요? 강남에는 지은지 40년이 넘는 오래된 구축 아파트가 평당 1억원이 넘는 가격에 거래됩니다. 평당 1억원이라니, 정말 엄청나게 높은 거래 가격입니다. 🤑 이렇게 강남이 귀한 대접을 받는 이유는 무엇일까? 결국 강남에 대한 사람들의 수요가 몰리기 때문입니다. 집의 가격은 ‘대안의 부재’가 만듭니다. 즉 더 나은 곳이 없으면 없을수록 수요가 몰리면서 집의 가치가 상승합니다. 결국 강남이라는 곳이 다른 곳에 비해 위치가 매우 좋고, 편리하니까 사람들의 많은 관심이 집중되고, 그러다보니 강남에 산다는 것만으로도 우월감을 느낄 수 있습니다. 결국 강남의 가격은 .. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2022. 11. 28. 18 금리 인상 시대, 인컴형 자산으로 포트폴리오를 구축해보자 / 매월 현금이 따박따박 통장에 들어오는 포트폴리오 금리 인상 시대, 인컴형 자산으로 포트폴리오를 구축해보자 / 매월 현금이 따박따박 통장에 들어오는 포트폴리오 2022년 연초부터 기준금리 인상, 테이퍼링, 양적긴축 등 우리나라와 미국증시가 모두 타격을 받고 있습니다. 요 몇 주간 계좌가 줄줄 녹아내리고 있는데요. 파란색 투성이인 MTS를 지우고 싶을 지경입니다. 아예 쳐다보지 않으려고도 하는데요. 🤐😱😢 이렇게 주식시장이 요동치고 있을 때 앞으로 어떻게 대처하면 좋을까요? 물론, 성장성이 확실하고 재무가 탄탄하며 투자한 기업에 대한 믿음이 확고하다면 그냥 ‘이 또한 지나가리라’ 하는 마음으로 버티면 되지만, 기존 포트폴리오를 이제는 성장주에서 가치주나 배당주로 바꾸고 싶으신 분들은 다음의 기사가 도움이 되실 것 같아서 정리해보았습니다. 제목 그대로 매월.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2022. 2. 4. 20 주식은 과연 언제 팔아야 하는 것인가? 존리 선생님 인터뷰 요약 / 동학개미운동의 선봉장 존리 선생님이 들려주는 투자 이야기 주식은 과연 언제 팔아야 하는 것인가? 존리 선생님 인터뷰 요약 / 동학개미운동의 선봉장 존리 선생님이 들려주는 투자 이야기 코로나 사태 이후 엄청난 급등을 보여준 주식시장, 그러나 지난해부터 점차 그 열기가 사그러지는 분위기다. 미국을 비롯한 세계 각국에서 유동성을 죄고, 금리를 인상하고 있는데 이는 급등하는 인플레이션을 잡고자 함이다. 과거부터 각종 위기에서 비롯한 엄청난 유동성의 파티 후에는 언제나 이렇게 양적긴축 재정정책을 펴왔다. 역시, 이번에도 마찬가지 수순이다. 이런 상황에서 요즘 주식 투자에 대해 많은 사람들이 혼란을 겪고 있다. 지난 2년간 오르기만 했던 주식 시장에 올 초부터 급락을 거듭하고 있기 때문이다. 이런 때일수록 마음을 차분히 먹고 투자의 본질에 대해 다시한번 고민해보아야할 것.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2022. 2. 1. 12 상장지수펀드(ETF) 레버리지 상품에 대해 알아보자 / 도대체 레버리지 투자란 무엇? 상장지수펀드(ETF) 레버리지 상품에 대해 알아보자 / 도대체 레버리지 투자란 무엇? 요즘 미국 연준의 금리 인상 움직임 때문에 미국을 비롯해 전세계 증시에 변동성이 매우 큽니다. 일주일 넘게 계좌가 슬금슬금 녹고 있는데, 멘탈 유지하기 정말 쉽지 않네요. 물론 전체적으로는 수익이 + 상태이지만, 근 일주일 내내 자산이 줄어들어가는 모습을 보고 있자니, 마음이 편치 않은게 사실입니다. 불과 한 달 전만해도 크리스마스 랠리니 하면서 미국 증시는 사상 최고 기록을 갈아치웠는데요. 그 당시 레버리지 투자가 이슈였습니다. 주가가 뛰면 2배로 수익을 낼 수 있다는 투자라고 해서 많은 사람들이 레버리지 투자에 뛰어들었는데요. 제대로 모르고 투자하면 손실을 크게 볼 수 있는 투자이기 때문에 주의해야 한다고 합니다. .. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2022. 1. 31. 8 (중요) 벤저민 그레이엄이 제안하는 가치투자의 기준, ‘현명한 투자자’를 관통하는 26가지 주제 (중요) 벤저민 그레이엄이 제안하는 가치투자의 기준 / ‘현명한 투자자’를 관통하는 26가지 주제 현대 증권분석의 창시자, 가치투자의 창시자로 평가받는 투자의 대가지요. 워런버핏의 첫 번째 스승이었던 벤저민 그레이엄은 그의 저서 ‘현명한 투자자’에서 다양한 가치투자의 기준을 제안합니다. 저는 최근 ‘현명한 투자자’ 요약본을 읽으면서 핵심 주제에 대해서 정리해서 포스팅을 했습니다. 오늘은 마지막으로 ‘현명한 투자자’를 관통하는 26가지 주제에 대해 적어봅니다. 1. 이 책은 ‘대박 터뜨리리는 법을 다루지 않았다. 2. 이 책은 투기꾼이아니라 투자자를 대상으로 썼으므로, 먼저 투자와 투기를 구분한다. 3. 월스트리트에서 쉽게 부자 되는 방법은 없다. 4. 아무리 시장이 급변하더라도 건전한 투자 원칙이라면 자.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2022. 1. 14. 10 주식투자, 가장 중요한 것은 안전마진 확보~! ‘현명한 투자자’ 벤저민 그레이엄이 제일 강조한 투자의 기준 주식투자, 가장 중요한 것은 안전마진 확보~! / ‘현명한 투자자’ 벤저민 그레이엄이 제일 강조한 투자의 기준 오늘은 벤저민 그레이엄의 명저 의 마지막 주제! 이 책의 가장 중요한 주제라고 할 수 있는 '안전마진'에 대해 알아봅니다. 벤저민 그레이엄이 말하고자 하는 가치투자의 가장 중요한 포인트가 바로 안전마진을 확보하라는 것입니다. 그래서인지 이 책의 마지막 주제를 안전마진을 확보하는 것으로 끝마치네요. 현명한 투자의 비법을 한마디로 요약하면 ‘안전마진(margin of safety)’이다. 안전마진이 크면 미래 실적을 정확하게 예측하느라 고생할 필요가 없다. 단지 미래 실적이 대폭 하락하지 않으리라는 확신만 있으면 된다. 안전마진의 사례를 들어보자. 철도회사 채권이 투자등급으로 인정받으려면 여러해 세.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2022. 1. 13. 12 기업의 배당금, 주식배당과 액면분할에 대한 주주와 경영진의 이해관계/ 벤저민 그레이엄의 현명한 투자자 요약 기업의 배당금, 주식배당과 액면분할에 대한 주주와 경영진의 이해관계 / 벤저민 그레이엄의 현명한 투자자 요약 벤저민 그레이엄의 명저지요. 현명한 투자자 요약본을 어느새 다 읽어갑니다. 오늘은 기업의 배당정책에 대한 주주들과 경영진의 이해관계에 대해 알아보려고 합니다. 주식투자를 하시는 분들이라면 잘 아시겠지만, 기업마다 이익 잉여금을 유보금으로 축적하는가 하면 어떤 기업은 주주들에게 배당금으로 나누어 줍니다. 또 어떤 기업들은 배당금을 주는 대신 그 이익금을 재투자해서 사업을 더욱 키워나가는 기업도 있지요. 배당주의 대표기업으로는 코카콜라, 나이키, 애플, 삼성전자 등이 있겠고, 유보액을 재투자하는 기업들로는 아마존, 구글(알파벳), 테슬라 등 주로 성장주로 일컫는 기업들이 있습니다. 벤저민 그레이엄은 .. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2022. 1. 12. 12 ISA(개인종합자산관리계좌)의 장점과 세금 혜택 / 2023년 이후 해지시 발생 수익 전액, 무제한 비과세~! ISA(개인종합자산관리계좌)의 장점과 세금 혜택 / 2023년 이후 해지시 발생 수익 전액, 무제한 비과세~! 지난해 증권사를 통해서 가입하는 ISA 가입자가 불과 10개월 만에 200만명을 돌파했다고 합니다. 중개형 ISA 가입자 폭증에 힘입어 신탁·일임형 등을 합친 전체 ISA 가입자는 300만명을 넘어섰다고 하지요. ISA란 ‘Individual Savings Account’의 약자로 우리말로 풀이하면 ‘개인종합자산관리계좌’라고 말할 수 있습니다. 예금, 적금, 펀드, 상장지수펀드(ETF), 주식 등 다양한 금융상품에 투자하면 200만원(서민·농어민형은 400만원 한도)까지 비과세 혜택을 주는 상품으로, 2016년 3월 신탁형과 일임형 ISA가 도입됐고, 2021년 제도 개편으로 국내 상장 주식 등.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2022. 1. 6. 14 전환사채와 신주인수권 / 현명한 투자자 _ 벤저민 그레이엄 전환사채와 신주인수권 / 현명한 투자자 _ 벤저민 그레이엄 2022년 새해가 밝았네요. 올해는 검은 호랑이의 해라고 하지요. 액운을 쫓아주는 호랑이의 기운처럼 투자자 여러분, 올해 성투하시기를 진심으로 기원합니다. 올해 첫 번째 포스팅으로 역시 주식투자와 관련한 글을 올려봅니다. 가치투자의 대가인 벤저민 그레이엄의 현명한 투자자를 지난해부터 공부하며 핵심 내용을 요약해서 올려드리고 있는데, 오늘은 전환사채와 신주인수권에 대한 이야기입니다. 전환사채란 일정한 조건에 따라 채권을 발행한 회사의 주식으로 전환할 수 있는 권리가 부여된 채권으로 사채와 주식의 중간 형태를 띤 채권을 말합니다. 투자자가 전환사채에 대해서 고려할 사항은 두 가지입니다. 1. 전환사채가 주는 기회와 위험을 어떻게 평가할 것인가? 2... 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2022. 1. 3. 10 공격투자자의 주식투자시 종목 선택 기준 / 현명한 투자자(벤저민 그레이엄) 요약 공격투자자의 주식투자시 종목 선택 기준 / 현명한 투자자(벤저민 그레이엄) 요약 벤저민 그레이엄의 현명한 투자자에서는 공격투자자가 종목을 선택하는 기준을 제시하고 있습니다. 이 제안은 벤저민 그레이엄의 개인 의견이며, 이 제안이 항상 100% 옳을수는 없습니다. 하지만 벤저민 그레이엄은 현재 증권 분석의 창시자이자 가치투자의 대가로 알려져 있습니다. 워런버핏의 첫 번째 스승이기도 하고요. 이 분이 제안하는 기준을 투자할 때 참고하면 보다 현명한 선택이 가능하지 않을까 싶습니다. 장기간 계속 좋은 실적을 내는 방법은 두 가지다. 첫째, 다우지수 종목처럼 규모가 큰 종목 중 저PER주를 매수하는 방법과 둘째, 주가가 순유동자산가치보다 낮은 종목에 분산투자하는 방법이다. 이 밖에도 다음과 같은 기준을 활용하면.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 12. 20. 8 초보 투자자의 증권(채권, 주식) 분석/ 현명한 투자자 _ 벤저민 그레이엄 초보 투자자의 증권(채권, 주식) 분석 / 현명한 투자자 _ 벤저민 그레이엄 증권 분석가는 기업의 영업 실적, 재무 상태, 강점과 약점, 미래 수익성, 동종 기업과의 비교 등 분석 업무를 수행한다. 이에 따라서 해당 기업의 안전성과 매력도를 바탕으로 투자의견을 제시한다. (이와 같은 기업분석 보고서는 각 증권사에서 제공하고 있다. 우리는 증권사의 전문가가 분석한 보고서를 토대로 투자를 고민하면 된다.) 분석가는 기업의 회계보고서에 숨은 속뜻을 파악할 줄 알아야 한다. 분석가는 기업의 과거 이익, 자본 구조, 운전자본, 자산가치, 기타 주요 항목들을 바탕으로 안전성을 평가해야 한다. 그래서 과거 실적이 부족한 성장주는 분석하기가 더욱 어렵기 마련이다. 이럴 때 어떤 분석가들은 복잡한 수학적 기법을 동원해 .. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 12. 10. 16 현명한 펀드 투자하려면? 현명한 투자자(벤저민 그레이엄) 요약 현명한 펀드 투자하려면? 현명한 투자자(벤저민 그레이엄) 요약 오래전에 제가 펀드 투자에 관한 포스팅을 한적이 있습니다. 그때 펀드의 명칭을 보면, 이 펀드가 어떤 투자를 하는 펀드인가 알아볼 수 있다고 정리했습니다. 펀드는 전업투자자가 아닌 분들, 그러니까 직장이 있거나 생업으로 바쁘신 분들이 전문 펀드매니저에게 투자금을 맡겨 그분들이 대신 투자를 해주는 것이라고 말씀드렸습니다. 직접 주식투자를 하기 부담이 되신다면 펀드 투자 역시 좋은 재테크 수단이 될 수 있지요. 오늘은 벤저민 그레이엄의 명저, 에 나오는 ‘펀트투자’편을 요약해서 올립니다. ☞ 관련 포스트 * 2020.12.16 - 좋은 펀드(Fund) 고르는 방법 / 펀드상품 실전분석 따라하기 / 어려운 펀드 용어 이해하기 2021.09.09 -.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 12. 7. 6 투자자가 시장변동을 대하는 자세(투기꾼과 투자자의 차이) / 벤저민 그레이엄 <현명한 투자자> 핵심 요약 투자자가 시장변동을 대하는 자세(투기꾼과 투자자의 차이) / 벤저민 그레이엄 핵심 요약 "현명한 투자자는 시장 변동을 환영해야 한다. 가격과 가치의 괴리를 이용해서 이득을 볼 수 있기 때문이다. 그러나 주가가 낮은 시점에 매수하고 높은 시점에 매도하려는 시점 선택을 함부로 시도해서는 안 된다. 시장이 고점이나 저점에 도달한 것처럼 보이더라도 성급하게 매매해서는 안 된다. 투자자는 기업의 동업자처럼 행동해야 한다. 매일 주가를 알고 싶어 하거나 새로운 동업자를 찾으려 해서는 안 된다." 증권 가격은 언제든 변할 수 있으므로 투자자는 금전적 손실에 대한 심리적 충격에 항시 대비하고 있어야 한다. 이런 가격 변동은 사람들의 투기 욕구를 자극한다. 하지만 투기를 하면 십중팔구 손실을 본다는 점을 잊지 말아야 한.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 11. 18. 8 공격투자자의 포트폴리오 전략, 벤저민 그레이엄의 <현명한 투자자> 핵심 요약 공격투자자의 포트폴리오 전략 / 벤저민 그레이엄의 현명한 투자자 요약 지난 시간에는 방어투자자의 포트폴리오 전략에 대해 알아보았습니다. 오늘은 벤저민 그레이임의 에 나오는 공격투자자의 포트폴리오 전략에 대해 알아보려고 합니다. 방어투자자가 최대한 손실을 방어하면서 적정 수익을 달성하려는 사람이라면 공격투자자는 일정부분 손실을 감수하고서라도 큰 수익을 내겠다는 적극적인 투자유형이라고 하겠지요. 벤저민 그레이엄은 공격투자자는 순자산가치보다 낮은 가격에 대형주를 매수할 때 높은 수익을 얻을 수 있다고 말합니다. 만약 업종 대표주가 아니라고 하면 반드시 낮은 가격에 매수해야 합니다. 투자자는 자신이 공격형인지 방어형 투자자인지 반드시 결정해야 하며, 두가지 유형의 절충형이란 없다고 말합니다. 공격투자자는 다음 .. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 11. 12. 1 방어투자자의 4가지 주식투자 원칙, 벤저민 그레이엄 ‘현명한 투자자’ 요약 방어투자자의 4가지 주식투자 원칙 / 벤저민 그레이엄 ‘현명한 투자자’ 요약 벤저민 그레이엄이 ‘현명한 투자자’를 출간했던 1949년 당시는 대중들이 주식투자를 매우 위험한 것으로 인식했다고 합니다. 왜냐하면 1929년 경제 대공황 이후 한순간에 무너진 주식시장에 대한 트라우마가 굉장했기 때문입니다. 경제 대공황 이후 주식시장이 회복하기까지는 약 20년이 걸렸다고 합니다. 하지만 그 20여년간의 회복기 동안 주식시장은 꾸준히 상승했기 때문에 사람들은 점차 주식투자는 안전하다고 착각하기 시작했지요. 1957년에는 물가 상승과 배당수익률 하락으로 주식은 채권보다 불리해졌습니다. 그리고 1971년에는 다우지수가 당시 최고치인 900에 도달했습니다. 벤저민 그레이엄은 주식시장이 달아올랐다고 판단했고 그는 방어투.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 11. 5. 10 투자와 인플레이션의 관계, 벤저민 그레이엄의 현명한 투자자 요약 투자와 인플레이션의 관계 / 벤저민 그레이엄의 현명한 투자자 요약 일반적으로 물가가 상승하면? 내가 가지고 있는 돈으로 구입할 수 있는 현금 구매력이 떨어지기 마련이다. 따라서 투자자라면 물가 상승에 대비해야만 한다. 물가가 상승하면 주식도 영향을 받지만, 채권보다는 유리한 면이 있다. 인플레이션을 효과적으로 방어한다고 알려져 있는 금이나 부동산보다 주식이 유리할 수 있다. 주식에 투자하면 물가가 상승해 현금 구매력이 떨어지더라도 투자한 기업의 배당금 증가나 주가 상승으로 물가 상승분을 상쇄할 수 있다. 벤저민 그레이엄은 현명한 투자자를 집필하면서 투자와 인플레이션의 관계에 대해 다음과 같이 서술했다. 책을 집필하던 시기가 1970년대 초반이었다는 점을 염두하고 읽어보길 바란다. 투자전략을 수립할 때 과.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 11. 3. 2 벤저민 그레이엄 현명한 투자자, 방어투자자가 기대할 수 있는 투자 성과 벤저민 그레이엄 현명한 투자자 / 방어투자자가 기대할 수 있는 투자 성과 현대 증권투자 이론을 창시했다고 평가받는 벤저민 그레이엄, 그는 워런 버핏의 스승으로 유명하신 분입니다. 가치투자의 창시자이기도 하지요. 벤저민 그레이엄은 그의 저서 에서 방어투자자가 기대할 수 있는 투자 성과에 대해 다음과 같이 말했습니다. 우선 방어투자자는 어떤 유형의 사람일까요? 방어투자자란 손실이 발생하는 것을 싫어하거나, 투자에 대해 자주 고민하고 싶지 않은 사람을 말합니다. 방어투자자에 대한 그레이엄은 다음과 같이 조언하는데, 시대에 따라 바뀌기도 하였습니다. * 1964년의 조언: 우량 채권과 대형 우량주의 비중을 25%~75% 사이에서 탄력적으로 구성하는 변율투자법을 활용하라. 이 방법이 복잡하다면 아주 간단하게 둘의.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 11. 1. 6 벤저민 그레이엄의 현명한 투자자 / 투자와 투기 벤저민 그레이엄의 현명한 투자자 / 투자와 투기 현대 증권분석의 창시자이자 워런버핏의 스승인 벤저민 그레이엄. 그는 대표적으로 2권의 책을 남겼습니다. 바로 이라는 책과 입니다. 예전부터 라는 책을 읽으려고 했지만 아직까지 읽지를 못했습니다. 대신 요즘 라는 책을 보고 있는데, 이 책은 스티그 브라더선과 프레스턴 피시 두 분이 벤저민 그레이엄의 를 요약해놓은 책입니다. 230쪽 분량의 작은 핸드북 같은 느낌을 주는 이 책은 의 핵심 요점을 잘 요약해서 소개합니다. 원서를 읽기 전에 마치 오리엔테이션을 하는 느낌이랄까? 언젠가는 원서를 읽게 되겠지만 이 책을 먼저 입문서로 읽어보고 있네요. 우선 처음에 등장하는 토픽이 바로 입니다. 주식투자를 많이들 하고 계실텐데요. 우리들은 모두 자신이 하고 있는 주식투.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 10. 21. 3 이전 1 2 3 4 다음 💲 추천 글 728x90 반응형
