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  워런 버핏의 위대한 투자 업적과 천재성 여러분도 너무 잘 알고 있는 현존하는 투자의 대가~ 바로 워런 버핏이지요. 워런 버핏은 살아있는 투자 대가들 중에서 오로지 투자만으로 막대한 부를 일군 천재적인 투자자입니다. 물론, 사업도 하긴 했지만 사업 운영으로 번 돈 보다는 투자로 번 돈이 훨씬 큽니다. 워런 버핏이 투자의 대가이고 그가 가치투자를 강조한다는 것, 그리고 버크셔 해서웨이의 주주총회에서 나오는 독특한 발언 등을 미디어에서 많이 다루고 있는데, 사실 그의 투자 업적과 생애 전반에 걸쳐 보여온 천재성에 대해서는 그렇게 많이 알려지지 않았습니다. 그래서 오늘은 워런 버핏의 투자 업적과 그의 천재성을 엿볼 수 있는 재미있는 이야기들을 준비해보았습니다. 오늘은 그 첫 번째 시간으로 버핏의 투자 성과에 대해서 이야기 해보려고 합니다. 버핏의 유.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2023. 9. 22.

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  AI 반도체 급성장에 HBM 메모리 반도체도 급성장한다 올초부터 시작된 생성형 AI 열풍으로 AI 반도체 산업이 급성장중입니다. 미국의 엔비디아가 그 주인공이며, 이 외에도 AMD, 구글, 아마존 등이 AI 반도체 칩 개발을 선언하며 엔비디아를 추격중입니다. 이러한 상황에서 AI 반도체 칩 개발에 핵심 부품인 고대역폭 메모리(HBM) 반도체의 수요가 늘어나며 이 시장 역시 급성장이 예상됩니다. # 생성형 AI > 인간의 행동, 사고 과정 및 독창성을 모방하는 알고리즘을 사용하여 창의적인 결과물을 생성하는 인공지능. 기계가 음악, 그림, 콘텐츠 등을 생성할 수 있도록 한다. 대규모 데이터 세트를 통한 훈련으로 패턴을 학습한다. 지난달 31일에는 삼성전자가 엔비디아에 HBM3를 공급하는 계약을 맺기도 했었지요. HBM3는 HBM의 4세대 모델인데, 이 덕에 얼마.. 돈이 되는 경제 이야기 2023. 9. 21.

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  미래의 불확실성에 대처하기 위한 '안전마진' 의 확보(벤저민 그레이엄) 현대 증권분석의 기초를 확립한 사람, 성공한 투자의 대가, 워런 버핏의 스승. 이렇게 화려한 수식어가 붙은 사람, 바로 벤저민 그레이엄입니다. 그는 주식투자에서 성공하기 위해서는 종목을 매수할 때 을 반드시 고려해야 한다고 주장했습니다. 주식투자 공부를 조금이라도 하셨다면 그레이엄의 안전마진에 대해서 한번쯤은 들어보셨을텐데요. 오늘은 이분이 주장한 ‘안전마진’ 의 개념을 좀 더 자세히 알아보겠습니다. *참고자료: 거인의 어깨, 홍진채 저 그레이엄의 ‘안전마진’은 세상의 불확실성에 대처하는 방법입니다. 그의 저서 의 제20장에서 바로 이 안전마진에 대하여 설명합니다. 제20장의 제목은 아예 입니다. 일반적으로 안전마진이라고 하면 “가능한 한 싸게 사라”라고 해석하곤 합니다. 그런데 단순히 싸게만 사면 안전.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2023. 9. 20.

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  테슬라 슈퍼컴퓨터 ‘도조’ 출시, 완전 자율주행(FSD)은 정말 가능할까? 최근 테슬라의 주가가 급등했습니다. 바로 자율주행 훈련용 슈퍼컴퓨터 ‘도조’를 출시한다는 소식 때문입니다. 테슬라는 이를 계기로 자율주행 소프트웨어 고도화에 박차를 가할 전망입니다. 최근 테슬라의 주가가 8% 가까이 올랐습니다. 자율주행 소프트웨어 훈련에 필요한 슈퍼컴퓨터 출시를 앞두고 있다는 소식이 전해졌기 때문입니다. 미국 증권사 오펜하이머에 따르면, 테슬라가 출시할 슈퍼컴퓨터는 세계 3위 슈퍼컴퓨터의 성능을 능가한다고 하네요. 테슬라의 슈퍼컴퓨터 ‘도조’에는 엔비디아의 H100 칩을 10,000개 이상 장착할 예정이라고 합니다. 여기서 엔비디아의 강력함을 또 엿볼 수 있네요. 👍 각설하고, 테슬라가 이처럼 슈퍼컴퓨터를 개발하는 이유는 뭘까요? 그것은 바로 이라는 꿈을 이루기 위해서입니다. 일론 머스.. 꿈달의 미국 주식 장기 투자 2023. 9. 18.

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  우리나라에도 팁 문화가? 미국은 치솟는 물가, 팁플레이션 등장 해외여행을 하다가 보면 현지에서 팁 문화를 체험해보셨을거에요. 특히 유럽이나 북미쪽은 이런 팁 문화가 일상적으로 자리잡아서 팁을 주지 않으면 사람 취급을 받지 못하는 경우도 있지요. 😅 물론, 정말 영혼이 있고 친절한 서비스라면 감동해서 종업원에게 자발적으로 팁을 주고 싶은 경우도 있지만, 대개의 경우에는 팁을 내가 왜 줘야하지? 하는 생각을 하는 경우가 더 많았던 것 같습니다. 우리나라는 팁 문화가 없어서 이런 고민을 할 필요가 없었는데요. 그런데, 최근 우리나라 일부 업종에서도 팁을 요구하는 곳이 생기고 있다고 합니다. 🙄 최근 모빌리티 서비스, 일부 유명 카페와 식당에서 팁을 요구해 화제가 됐는데요. 하지만 팁 지불에 대하여 소비자의 반응은 대부분 부정적입니다. 팁 문화의 대표적인 나라인 미국은 최.. 돈이 되는 경제 이야기 2023. 9. 15.

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  제2외국어를 배우면 치매를 예방할 수 있다. 다른 언어를 배우는 것이 치매 발병을 예방하거나 치매 발생을 늦출 수 있는 방법이라는 말을 들어보셨을 것입니다. 치매는 인지 능력의 상실을 말하며, 치매의 가장 흔한 질병 중 한가지는 바로 알츠하이머입니다. 현재 치매의 원인은 잘 알려져 있지 않아 사람들이 예방할 수 있는 입증된 조치가 없습니다. 그럼에도 불구하고 일부 연구자들은 외국어를 배우는 것이 치매 발병을 예방하는 데 도움이 될 수 있다고 제안합니다. * 참고자료: Roberts & Kreuz 의 저서 “Becoming Fluent: How Cognitive Science Can Help Adults Learn a Foreign Language” 이러한 주장을 더 깊이 이해하기 위해 치매와 노화된 뇌에 대한 일반적인 오해를 살펴보겠습니다. 우선,.. 일상다반사 2023. 9. 14.

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  세계 권력의 중심은 어떻게 유럽으로 이동하게 되었는가? 북대서양의 큰 섬에서 온 사람들이 호주 남쪽의 큰 섬을 정복했다는 사실은 역사상 가장 기괴한 사건 중 하나다. 제임스 쿡의 탐험이 있기 얼마 전까지만 하더라도 영국 제도와 서유럽 전반은 지중해 세계에서 멀리 떨어진 벽지에 지나지 않았다. 중요한 일이 일어난 적이 거의 없는 곳이었다. * 제임스 쿡(1728년~1779년) > 1768년 8월 26일 ‘캡틴 쿡’이라는 별명으로 더 잘 알려진 영국의 탐험가이자 항해가 제임스 쿡 선장이 선원 94명과 함께 인데버 호에 올라 1차 대 항해에 나섰다. 콜럼버스, 마젤란 등과 함께 역사상 가장 위대한 선장 중 한 사람으로 꼽히는 쿡 선장은 일반 수병에서 함장까지 오른 인물로 1차 항해로 호주와 뉴질랜드 등을 비롯한 태평양 지역 전체를 본격적으로 세계에 알렸다. 그러나.. 돈이 되는 경제 이야기 2023. 9. 13.

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  주식시장의 변동성은 투자자에게 기회이자 친구이다 미스터 마켓 요근래 제가 포스팅해서 올렸던 글 중에 ‘미스터 마켓’에 대한 주제가 많았습니다. 최근 미국 증시를 비롯해 국내 증시의 변동성이 컸기 때문이지 않을까 싶은데요. 변동성이 크면 주식을 팔아야 하나? 아니면 더 사야 하나? 여러 가지 고민이 들기 마련입니다. 👉 관련글: 2023.06.27 - 워런버핏이 말하는 주식시장, 미스터 마켓 워런버핏이 말하는 주식시장, 미스터 마켓 우리는 회사의 경제성을 내다보고, 회사 경영자들을 살펴보며, 가격이 정정한지 검토합니다. 사실 우리는 회사의 내재가치가 만족스러운 속도로 증가한다고 예상되는 한, 주식을 무기한 보유할 dreamingsnail.tistory.com 하루에도 수십번씩 가격이 바뀌는 주가, 주가에는 정말 적정 가치라는 것이 존재할까요? 이에 대한.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2023. 9. 12.

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  구글 창립 25주년 기념사(메시지, 서한문) / CEO 순다르 피차이 검색 시장의 독보적인 글로벌 강자인 구글. 구글이 이달 말이 되면 창립 25주년을 맞이하게 됩니다. 회사가 문을 연 지 25년만에 구글은 정말 엄청나게 큰 빅테크 기업으로 성장하였는데요. 25주년을 맞이하는 뜻깊은 날인만큼 구글의 모기업 알파벳의 CEO인 순다르 피차이가 구글 창립 25주년을 기념하는 메시지를 보내왔습니다. 자동번역한 후 어색한 표현을 자연스럽게 제가 편집하였습니다. 구글의 주주이시거나 구글이라는 기업에 관심이 있는 분이라면 읽어보시기를 추천합니다. 제법 긴 편지이지만 읽을만한 가치가 있었습니다. 🙂👍 제목: Questions, shrugs and what comes next: A quarter century of change 편집자 주: Google은 이달 말(2023년 9월)에 공식적.. 꿈달의 미국 주식 장기 투자 2023. 9. 11.

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  많은 사람들이 주식시장에서 성공하지 못하는 이유 인간이 학습하고 행동하는 방식은 과연 주식시장에서 좋은 성과를 내기에 적합할까요? 결론부터 말씀드리자면 그렇지 않습니다. 많은 사람들이 왜 주식시장에서 좋은 성과를 내지 못하는지 그 이유를 알아봅시다. 물론, 반대로 소수의 사람들은 주식시장에서 좋은 성과를 냅니다. * 참고도서: 거인의 어깨, 홍진채 저 1. 학습 방식의 문제 인간이 무언가를 배운다는 것은 그리 논리적인 학습의 결과가 아닙니다. 인간은 뭔가 기분 좋은 일을 경험하고 나면, 다시 비슷한 상황이 벌어졌을 때 앞서 경험했던 기분 좋았을 때의 결정을 다시 하고자 하는 경향을 보입니다. 즉, 그렇게 다시 하려는 방향으로 학습하게 됩니다. 예를 들어볼까요? 언젠가 햄버거를 먹고 기분이 좋았다고 칩시다. 그러면 다음에 햄버거와 피자를 먹을 수 있는 .. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2023. 9. 10.

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  워런 버핏이 말하다. “미국에 투자하라” / 미국에 투자해야 하는 이유 워런 버핏은 버크셔 해서웨이의 주주서한에서 이렇게 말합니다. 자신이 투자로 성공하게 된 가장 큰 이유는 바로 미국이라는 나라의 성장성 때문이다. 좀 다른 표현을 빌리자면 미국 경제 시스템의 역동성, 효율적으로 작용하는 자원 배분, 이로 인한 우수한 생산성 향상 때문이라는 것입니다. 오늘은 워런 버핏이 왜 미국에 투자하라고 말하는지 알아봅니다. 찰리와 나는 버크셔 성공의 상당 부분이 ‘순풍을 타고 가는 미국’ 덕분이라고 기꺼이 인정합니다. 만일 미국 기업이나 개인이 이를 ‘혼자서 이룬 성과’라고 자랑한다면 도를 넘는 오만입니다. 세상에는 미국 말고도 전망 밝은 나라가 많습니다. 우리는 이에 대해 기뻐해야 합니다. 모든 나라가 함께 번영하면 미국도 더 번영하고 더 안전해지기 때문입니다. 버크셔는 외국에도 대.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2023. 9. 9.

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  50년 만기 주택담보대출, 정말 가계 부채의 주범일까? 최근 농협이 인기가 좋았던 50년 만기 주택담보대출 상품 판매를 중단했습니다. 그 이유는 금융당국이 초장기 주택담보대출을 가계 부채 증가의 원인으로 꼽았기 때문입니다. 금융당국은 앞으로 50년 만기 주담대 상품에 연령 제한을 두겠다고도 밝혔는데 논쟁이 커지고 있습니다. NH농협은행이 50년 만기 주택담보대출(주담대) 상품인 ‘채움고정금리모기지론(50년 혼합형)’을 지난 달 판매 중단했습니다. 이 상품이 출시된 지 두 달도 채 안 됐습니다. 판매 중단 이유는 50년 만기 주담대를 두고 불거진 논란 때문인데요. 금융당국이 늘어난 가계 부채의 주원인으로 50년 만기 주담대 상품을 지목했습니다. 최근 가계 부채 문제가 심각한 가운데, 은행 가계 대출 금액이 늘어나는 것도 원인으로 지목되었습니다. 7월 은행 가계.. 돈이 되는 경제 이야기 2023. 9. 8.

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  ARM, 드디어 나스닥 상장, 미국 증시 최대 IPO 대어~! 스마트폰의 두뇌라 불리는 모바일 애플리케이션 프로세서(AP) 이 분야의 독보적인 강자인 ARM이 드디어 미국 나스닥에 상장을 하게 됩니다. # AP (애플리케이션 프로세서, Application Processor) > 스마트폰의 두뇌 역할을 하는 반도체 칩. 컴퓨터에 사용하는 CPU, GPU, 메모리를 하나의 칩으로 만들어 놓은 부품. ARM은 모바일 AP 시장에서 점유율이 무려 90%에 달합니다. 불과 얼마전만 해도 엔비디아, SK 하이닉스, 삼성전자가 인수하고자 시대했던 기업이기도 합니다. ARM이 미국 나스닥 거래소에 기업공개(IPO)를 신청했습니다. 일본 소프트뱅크가 ARM의 지분을 인수해 상장을 추진할 예정이며, 절차대로라면 9월 중 증시에 입성할 것으로 기대됩니다. ARM은 반도체 시장에서 영.. 꿈달의 미국 주식 장기 투자 2023. 9. 7.

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  엔비디아 젠슨 황이 준비한 빅 이벤트와 L40S GPU 는 뭘까? 여러분, 오늘 새벽에 엔비디아가 종가 기준 502달러를 기록했습니다. 이로써 엔비디아의 주가는 또 사상 최고치를 경신했네요. 엔비디아 주주분들 축하드립니다! (음, 사실 저도 자축중입니다. 🙂👍) 엔비디아의 이번 분기 환상적인 실적 발표와 낙관적인 가이던스 발표로 인해 많은 투자기관들에서는 목표 주가를 모두 상향했고 엔비디아의 벨류에이션도 많이 낮아져서 사실 지금 주가가 높은 것은 아니라고 합니다. 고점 대비 약 25% 정도 낮은 것이라고 해요. 그런데 엔비디아의 주가가 연초대비 엄청나게 올랐기 때문에 여기서 더 투자해볼까 하는 생각을 하는게 그리 쉽지는 않습니다. 사실 지난주까지만 해도 엔비디아의 주가가 많이 빠져서 엔비디아의 주가 상승 동력이 이제 슬슬 빠지는 것 아니야? 하는 의심을 들게 만들었지만.. 돈이 되는 경제 이야기 2023. 8. 30.

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  워런 버핏이 생각하는 이상적인 주주의 모습이란 무엇일까? 이 시대 최고의 투자자, 오마하의 현인이라 불리는 워런 버핏... 그는 항상 훌륭한 기업의 주식을 사서 장기간 보유하라고 말합니다. 그가 말하는 훌륭한 기업이란 어떤 것이냐 하면... 일반적으로 주주들에게서 빌려온 자금을 현명하게 배분하여 수익을 꾸준히 창출해 내는 기업입니다. 좀 더 쉽게 표현해서 ROE(자기자본이익률)가 높은 기업이라고 할 수 있습니다. 이러한 기업은 대개 CEO 도 매우 훌륭한 역량을 갖추고 있고요. 워런 버핏도 CEO와 임원진의 역량을 매우 중요시 합니다. 👉 관련글: 우리나라 기업들의 투자가치는 얼마나 될까? / 국가별 ‘ROE’ 와 ‘PBR’ 우리나라 기업들의 투자가치는 얼마나 될까? / 국가별 ‘ROE’ 와 ‘PBR’ 워런 버핏은 기업을 분석할 때 중요하게 여기는 지표가 한가.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2023. 8. 29.

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  CATL 고성능 LFP 배터리 ‘선싱’ 공개, 점점 치열해지는 기술경쟁 중국 배터리 제조업체 CATL은 지난 16일 신제품 ‘선싱’을 공개했습니다. 이번에 공개된 신제품은 기존 LFP 배터리의 한계를 극복한 뛰어난 성능이 특징입니다. 이로써 LFP 배터리를 둘러싼 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다. 올해 상반기 배터리 시장 점유율(중국 제외)을 보자면 1위는 LG에너지솔루션, 2위가 CATL이었습니다. 각각 28.7%, 27.2%의 점유율로 CATL이 LG에너지솔루션을 추격하고 있습니다. 물론, 중국 시장을 제외한 기준으로요. 만약 중국 시장을 포함하게 되면 LG에너지솔루션은 3위로 밀려날 정도로 중국 배터리 기업의 성장세가 굉장합니다. 사실, CATL은 중국 내수 시장에서 가격 경쟁력을 기반으로 덩치를 키워왔습니다. 그러나 이제는 가격 경쟁력뿐만 아니라 기술력 측면에서도 그.. 돈이 되는 경제 이야기 2023. 8. 28.

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  주식시장은 과연 제로섬(zero-sum) 게임일까? 주식시장은 과연 제로섬(zero-sum) 게임일까요? 주식투자를 해보신 분들이라면 이런 생각을 해보신 적이 있으실 것입니다. 🤔 누군가 주식을 매입하고 그것을 높은 가격에 팔았거나, 아니면 손절을 했거나... 그러면 그 차액을 누군가는 가져갔을테니, 주식시장은 제로섬 게일일 것이다? 저도 그런 생각을 해본 적이 있습니다. 하지만 주식시장의 진정한 의미를 알게 되면 주식시장은 제로섬 게임이 아닌 논제로섬(non-zero-sum) 게임이라는 것을 알 수 있습니다. * 참고자료: 거인의 어깨(홍진채 저, 포레스트북스) 제로섬 게임을 이해하기 위해 예를 들어보겠습니다. 친구끼리 모여서 판돈을 걸고 포커를 친다고 합시다. 그러면 게임에서 누군가는 돈을 벌어가고 누군가는 돈을 잃을테니 이것은 제로섬 게임이라고 할 .. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2023. 8. 25.

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  우리나라 기업들의 투자가치는 얼마나 될까? / 국가별 ‘ROE’ 와 ‘PBR’ 워런 버핏은 기업을 분석할 때 중요하게 여기는 지표가 한가지 있습니다. 그것은 바로 ‘ROE(return on equity)’ 입니다. ROE는 투입한 자기자본이 얼마만큼의 이익을 냈는지를 나타내는 지표로, 자기자본의 운영이 얼마나 효율적으로 이루어졌는지 반영하는 지표입니다. 보통 경상이익, 세전순이익, 세후순이익 등이 기간이익으로 이용되며, 주식시장에서는 자기자본이익률이 주가에 반영되는 경향이 강하기 때문에 투자지표로도 자주 이용됩니다. 우리는 ROE를 어떻게 구하는지까지는 몰라도 됩니다. 왜냐하면 기업이 공개한 재무재표에서 ROE 항목만 보시면 정답이 나와 있으니까요. 보통 ROE 가 10%라고 하면, 내가 이 기업에 10억을 빌려주면 이 기업은 1억원의 이익을 창출한다고 생각하시면 됩니다. * RO.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2023. 8. 24.

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  비상 걸린 중국 경제, 장기 불황의 시작인가? 지난 15일, 중국이 7월 경제 지표를 발표했습니다. 중국 국가통계국이 소매판매, 산업생산 등 7월 주요 경제 지표를 발표했는데, 결론부터 말하자면 소비, 생산, 투자 지표 등 그 무엇하나도 시장 전망치에 미치지 못했습니다. 게다가 부동산 위기까지 계속되며 경기 침체가 우려되고 있습니다. * 위드 코로나 선언에도 중국의 내수 부진이 장기화하고 있습니다. 7월 중국 소매판매 증가율이 2.5%에 그쳤습니다. 지난 5월까지만 해도 두 자릿수를 기록한 소매판매 증가율이 6월(3.1%)부터 급격히 감소했습니다. ** 7월 산업생산도 전년 동기 대비 3.7% 늘어나는 데 그쳤습니다. 지난달 4.4%에서 0.7%P 감소해 시장 추정치(4.4%)에도 미치지 못했습니다. 결국 기업의 생산 활동이 활발하지 않았다는 의미입.. 돈이 되는 경제 이야기 2023. 8. 23.

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  워런 버핏이 인덱스펀드를 추천하는 이유 / 워런 버핏의 10년짜리 내기 이야기 / 결국 인덱스펀드가 승리한다 # 2917년 워런버핏의 버크셔 해서웨이 주주서한문 중에서... 2007년 12월 19일 나는 10년짜리 내기를 시작했고, 약 9년이 경과한 2017년 초에 그 경과를 자세하게 보고했습니다. 이제 최종결과가 나왔는데, 여러모로 깜짝 놀랄 만한 내용입니다. 다음은 내기의 최종 결과입니다. 내가 내기를 한 이유는 두 가지입니다. (1) 내 예상이 적중한다면 2018년 초 자선단체 걸즈 잉크 오브 오마하(Girls Inc. of Omaha)가 받게 되는 기부금을 내 지출액 31만 8,250달러보다 대폭 늘리고 싶었습니다. (2) 장기적으로는 저비용 S&P500 인덱스펀드의 실적이, 두둑한 인센티브를 받는 '조력자들'과 투자 전문가들이 운용하는 펀드의 실적보다 높다는 나의 확신을 널리 알리고 싶었습니다. 특히 .. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2023. 8. 22.