꿈꾸는 달팽이

꿈달의 자산관리 공부(재테크)219

공격투자자의 포트폴리오 전략, 벤저민 그레이엄의 <현명한 투자자> 핵심 요약 공격투자자의 포트폴리오 전략 / 벤저민 그레이엄의 현명한 투자자 요약 지난 시간에는 방어투자자의 포트폴리오 전략에 대해 알아보았습니다. 오늘은 벤저민 그레이임의 에 나오는 공격투자자의 포트폴리오 전략에 대해 알아보려고 합니다. 방어투자자가 최대한 손실을 방어하면서 적정 수익을 달성하려는 사람이라면 공격투자자는 일정부분 손실을 감수하고서라도 큰 수익을 내겠다는 적극적인 투자유형이라고 하겠지요. 벤저민 그레이엄은 공격투자자는 순자산가치보다 낮은 가격에 대형주를 매수할 때 높은 수익을 얻을 수 있다고 말합니다. 만약 업종 대표주가 아니라고 하면 반드시 낮은 가격에 매수해야 합니다. 투자자는 자신이 공격형인지 방어형 투자자인지 반드시 결정해야 하며, 두가지 유형의 절충형이란 없다고 말합니다. 공격투자자는 다음 .. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 11. 12.

방어투자자의 4가지 주식투자 원칙, 벤저민 그레이엄 ‘현명한 투자자’ 요약 방어투자자의 4가지 주식투자 원칙 / 벤저민 그레이엄 ‘현명한 투자자’ 요약 벤저민 그레이엄이 ‘현명한 투자자’를 출간했던 1949년 당시는 대중들이 주식투자를 매우 위험한 것으로 인식했다고 합니다. 왜냐하면 1929년 경제 대공황 이후 한순간에 무너진 주식시장에 대한 트라우마가 굉장했기 때문입니다. 경제 대공황 이후 주식시장이 회복하기까지는 약 20년이 걸렸다고 합니다. 하지만 그 20여년간의 회복기 동안 주식시장은 꾸준히 상승했기 때문에 사람들은 점차 주식투자는 안전하다고 착각하기 시작했지요. 1957년에는 물가 상승과 배당수익률 하락으로 주식은 채권보다 불리해졌습니다. 그리고 1971년에는 다우지수가 당시 최고치인 900에 도달했습니다. 벤저민 그레이엄은 주식시장이 달아올랐다고 판단했고 그는 방어투.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 11. 5.

투자와 인플레이션의 관계, 벤저민 그레이엄의 현명한 투자자 요약 투자와 인플레이션의 관계 / 벤저민 그레이엄의 현명한 투자자 요약 일반적으로 물가가 상승하면? 내가 가지고 있는 돈으로 구입할 수 있는 현금 구매력이 떨어지기 마련이다. 따라서 투자자라면 물가 상승에 대비해야만 한다. 물가가 상승하면 주식도 영향을 받지만, 채권보다는 유리한 면이 있다. 인플레이션을 효과적으로 방어한다고 알려져 있는 금이나 부동산보다 주식이 유리할 수 있다. 주식에 투자하면 물가가 상승해 현금 구매력이 떨어지더라도 투자한 기업의 배당금 증가나 주가 상승으로 물가 상승분을 상쇄할 수 있다. 벤저민 그레이엄은 현명한 투자자를 집필하면서 투자와 인플레이션의 관계에 대해 다음과 같이 서술했다. 책을 집필하던 시기가 1970년대 초반이었다는 점을 염두하고 읽어보길 바란다. 투자전략을 수립할 때 과.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 11. 3.

벤저민 그레이엄 현명한 투자자, 방어투자자가 기대할 수 있는 투자 성과 벤저민 그레이엄 현명한 투자자 / 방어투자자가 기대할 수 있는 투자 성과 현대 증권투자 이론을 창시했다고 평가받는 벤저민 그레이엄, 그는 워런 버핏의 스승으로 유명하신 분입니다. 가치투자의 창시자이기도 하지요. 벤저민 그레이엄은 그의 저서 에서 방어투자자가 기대할 수 있는 투자 성과에 대해 다음과 같이 말했습니다. 우선 방어투자자는 어떤 유형의 사람일까요? 방어투자자란 손실이 발생하는 것을 싫어하거나, 투자에 대해 자주 고민하고 싶지 않은 사람을 말합니다. 방어투자자에 대한 그레이엄은 다음과 같이 조언하는데, 시대에 따라 바뀌기도 하였습니다. * 1964년의 조언: 우량 채권과 대형 우량주의 비중을 25%~75% 사이에서 탄력적으로 구성하는 변율투자법을 활용하라. 이 방법이 복잡하다면 아주 간단하게 둘의.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 11. 1.

벤저민 그레이엄의 현명한 투자자 / 투자와 투기 벤저민 그레이엄의 현명한 투자자 / 투자와 투기 현대 증권분석의 창시자이자 워런버핏의 스승인 벤저민 그레이엄. 그는 대표적으로 2권의 책을 남겼습니다. 바로 이라는 책과 입니다. 예전부터 라는 책을 읽으려고 했지만 아직까지 읽지를 못했습니다. 대신 요즘 라는 책을 보고 있는데, 이 책은 스티그 브라더선과 프레스턴 피시 두 분이 벤저민 그레이엄의 를 요약해놓은 책입니다. 230쪽 분량의 작은 핸드북 같은 느낌을 주는 이 책은 의 핵심 요점을 잘 요약해서 소개합니다. 원서를 읽기 전에 마치 오리엔테이션을 하는 느낌이랄까? 언젠가는 원서를 읽게 되겠지만 이 책을 먼저 입문서로 읽어보고 있네요. 우선 처음에 등장하는 토픽이 바로 입니다. 주식투자를 많이들 하고 계실텐데요. 우리들은 모두 자신이 하고 있는 주식투.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 10. 21.

보유한 주식의 모니터링을 통한 효과적인 관리 / 매수, 매도 타이밍 잡기 보유한 주식의 모니터링을 통한 효과적인 관리 / 매수, 매도 타이밍 잡기 주식투자의 제1원칙, 바로 “좋은 주식을 싸게 사서 비싸게 팔아라”입니다. 많은 투자자들이 주식을 매수한 후 효과적인 관리를 하지 못해서 보다 더 많은 수익을 남기지 못하거나, 또는 손절매를 제때 하지 못해서 발목이 잡히기도 합니다. 그래서 처음부터 주식을 매수할 때 좋은 기업의 주식을 사는 것이 중요합니다. 좋은 기업의 주식을 싸게 사서 포트폴리오를 잘 구축해놓으면 그만큼 여유를 가지고 효과적인 모니터링이 가능해지겠지요. 오늘은 전문가들이 들려주는 보유 주식의 효과적인 관리방법에 대해 알아보겠습니다. 보유 주식의 효과적인 관리를 위해서는 무엇보다 꾸준한 모니터링이 필수입니다. 매수한 기업의 분기별 실적은 꼭 살펴보셔야 하고, 실적.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 9. 17.

주식의 종류별(테마, 특성) 투자방법과 절절한 투자기간 주식의 종류별(테마, 특성) 투자방법과 절절한 투자기간 주식투자에 대해 공부를 하다가 보면 주식의 성질 내지 특성에 따라 주식을 분류하는 용어가 등장합니다. 예를 들면 '실적전환주, 성장형 우량주, 실적성장형 고배당주, 실적성장형 가치주'처럼 주식을 분류할 수 있습니다. 이렇게 주식 종목의 특징에 따라 분류된 주식은 그에 맞는 투자방법과 적절한 투자기간이 존재한다고 볼 수 있습니다. 전문가들이 소개하는 주식의 종류별 투자방법고 적절한 투자기간에 대해 한번 배워보도록 합시다. 물론 정답은 아닙니다. 투자하실때 이런 내용도 있구나 하고 참고하시면 되겠습니다. 1. 실전전환주 실적전환주는 대체로 몇 달에서 몇 분기 정도로 비교적 짧게 보유하면서 높은 수익률을 추구하는 것을 기본 전략으로 삼습니다. 실적전환 흐.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 9. 15.

주식은 언제 사야 할까? 길목을 지키는 투자란? (주식 매수 타이밍) 주식은 언제 사야 할까? 길목을 지키는 투자란? 주식투자에서 정말 유명한 말이 있지요. 주식은 싸게 사서 비쌀 때 되판다. 주식투자란 무엇인가를 정말 짧고 명쾌하게 정의하는 말 같습니다. 이처럼 주식을 싸게 사서 비쌀 때 되팔면 누구다 손해를 보지 않을텐데요. 하지만 실제 주식시장에서는 주식투자로 큰 수익을 내는 사람들은 별로 없습니다. 주식투자에서 중요한 것중 하나가 바로 주식을 싸게 사는 것이지요. 그럼 어떻게 해야 주식을 싸게 살 수 있을까요? 이와 관련해서 투자 전문가인 선대인씨는 이라는 책에서 주식을 싸게 살 수 있는 방법을 알려줍니다. 그는 자신의 투자방법을 라고 표현합니다. 캐나다의 아이스 하키 국가대표선수중 역대급으로 평가받는 웨인 그레츠키는 20년 동안 NHL에서 활동하며 통산 최다 득점.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 9. 10.

인덱스 펀드와 ETF 투자의 차이점, ETF 투자의 장점 인덱스 펀드와 ETF 투자의 차이점, ETF 투자의 장점 요 근래 해외 주식 투자에 참여하시는 분들이 많아지셨지요. 해외주식에 투자하는 방법은 다양합니다. 직접 개별종목을 직구하시는 방법도 있고, 인덱스 펀드나 ETF(Exchange Traded Fund)에 간접투자하는 방법도 있습니다. 각각 장단점이 있고 운영방식도 차이가 있기에 오늘은 에 대해 적어볼까 합니다. 물론 국내 주식을 다루는 인덱스 펀드, ETF도 존재합니다. 하지만 저는 해외주식 투자와 관련해 알아보고자 합니다. 앞서 해외주식을 구매하는 방법으로 개별 종목을 직구하는 방법, 인덱스 펀드에 투자하는 방법, ETF에 투자하는 방법 이렇게 세 가지를 말씀드렸는데요. 개별종목 직구는 말 그대로 투자자가 개별 기업 주식을 매수하는 것을 말합니다... 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 9. 9.

성장형 우량주에 투자하는 방법 / 2~3년간 안정과 성장 두 마리 토끼를 잡는 투자법 성장형 우량주에 투자하는 방법 / 2~3년간 안정과 성장 두 마리 토끼를 잡는 투자법 2~3년간 안정과 성장 두 마리 토끼를 잡을 수 있는 투자방법이 있을까요? 전문가들의 주장은 ‘있다’입니다. 바로 성장형 우량주에 투자하는 것인데요. 성장형 우량주란 말 그대로 지금도 잘 성장하고 있고 앞으로도 성장할 가능성이 큰 우량한 종목이라고 생각하면 됩니다. 성장형 우량주는 사업구조가 안정된 상태에서 비교적 지속적으로 높은 성장세를 보이는 종목이기 때문에 기업의 실적만 좋게 나와준다면 2~3년 이상 길게 투자할 수 있습니다. 다만 성장형 우량주는 특성상 밸류에이션이 높은 경우가 많고, 성장성이 꺾이면 가치주에 비해서 주가의 낙폭이 크다는 단점이 있습니다. 따라서 성장형 우량주를 상대적으로 저평가된 구간에서 중장기.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 9. 7.

미국주식 배당투자의 매력/ 배당주식 투자가 주는 심리적 안정감, 제니 해링턴 칼럼 요약 미국주식 배당투자의 매력 / 배당주식 투자가 주는 심리적 안정감, 제니 해링턴 칼럼 요약 제니 해링턴은 길먼힐 자산관리 회사의 CEO이며 회사의 주력 상품인 주식 수익 전략 포트폴리오의 관리자입니다. 그녀는 CNBC의 다양한 투자 프로그램에 출연중이며, 골드만 삭스의 투자 관리 및 주식부서에서 재무분석사로 커리어를 시작했습니다. 그녀는 현재 1784년에 지어진 고택에서 남편과 함께 두자녀를 두고 있습니다. 그녀는 미국주식 배당투자에 대해 신뢰하고 있으며, 배당투자가 주는 장점에 대해서 예기합니다. 해링턴은 본인을 배당투자자라고 소개합니다. 개인적으로도 그렇고 그녀가 하는 일 자체가 고객들에게 투자를 조언해주는 일인데, 그녀는 배당금을 주는 주식에 투자하라고 제안합니다. 그녀의 포트폴리오에는 펀드 같은 것.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 9. 3.

실패하지 않는 주식투자법, 기업의 실적을 중심으로 투자하라 실패하지 않는 주식투자법, 기업의 실적을 중심으로 투자하라 최근 주식투자에 입문하신 많은 분들이 하소연을 합니다. 내가 투자한 기업들은 주가가 왜 이렇게 저조한 성적을 내는가... 비단 우리나라를 대표하는 삼성전자도 지난해와 다르게 올해는 주가가 오르지 않고 있지요. 분명 올해 기업의 실적은 좋은데 말입니다. 전문가들은 이게 다 미래의 실적이 선반영되어 앞으로 반도체 산업 시장이 둔화될 것으로 예측되기 때문이라고 말합니다. 이게 정답일 수는 없지만 그래도 주식시장은 미래의 실적을 예측하고 투자자들의 심리를 미리 반영하기 때문에 일리가 있다고 생각합니다. 지난해는 엄청난 유동성의 힘이 일년 내내 증시를 우상향시켜 주었지요. 하지만 올해는 다릅니다. 올해 주식시장은 기업들의 옥석가리기가 본격적으로 시작되었습.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 9. 2.

바이오산업 주식투자시 유의할 점 / 바이오산업 주식투자 팁 바이오산업 주식투자시 유의할 점 / 바이오산업 주식투자 팁 세계 제약시장의 규모는 얼마나 될까요? 통계에 따르면 세계 제약시장의 규모는 약1.5조 달러입니다. 이렇게 큰 시장임에도 불구하고 그동안 미국 FDA에서 승인된 약품은 몇 개일까? 미국 FDA에서 승인된 약품은 약3,900종 정도이고 여기에 건강보조식품과 연구용 신약 등을 더하면 약4,000종에 불과합니다. 의외지요. 이정도로 약품이 적다니... 그런데 여기서 알아둘 사실은 앞에서 말한 의약품 4,000종은 제품명이 아니라 성분명이라는 사실입니다. 그러니까 타이레놀이나 게보린 같은 진통해열제에 공통으로 쓰이는 아세트아미노산은 1종의 약품이지만 이를 활용한 의약품은 다양하다는 것이지요. 중요한 것은 시중에 판매되는 완제 의약품의 주요 성분들은 미국.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 8. 31.

반도체 산업 주식투자 시 참고사항(팁) / 반도체 산업의 경기 사이클을 반드시 확인하자 반도체 산업 주식투자 시 참고사항(팁) / 반도체 산업의 경기 사이클을 반드시 확인하자 최근 주식투자 붐이 일어나면서 올해 주식투자를 처음 시작하신 분들이 많습니다. 초보 투자자분들의 경우 수익률이 양호하고 리스크가 비교적 적을꺼라는 생각에 우리나라 주식시장의 대장주인 삼성전자에 투자하신 분들이 많으실 텐데요. 삼성전자는 그동안 분기별 우수한 실적을 발표했음에도 불구하고, 최근들어 주가가 빠지고 있어 투자자들의 실망이 큽니다. 실적은 좋은데, 왜 주가는 빠지는 것인가? 증권가에서는 미래의 실적이 좋지 않을 것으로 전망되고 있어 그 영향이 주가에 선반영된 것이라고 말합니다. 주식은 미래의 실적을 선반영한다는 것이지요. 이렇게 반년 넘게 주가가 고전하고 있으니 뭔가 투자전략이 필요해 보입니다. 4차 산업혁명.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 8. 30.

인생의 재정 목표를 달성하기 위해 흔들리지 마라 / 애슈비 대니얼스 칼럼 요약 인생의 재정 목표를 달성하기 위해 흔들리지 마라 / 애슈비 대니얼스 칼럼 요약 애슈비 대니얼스는 쇼브리지 자산관리 회사의 재무 상담사이다. 애슈비는 의 저자이며 이 책은 아마존의 메디케어 관련 베스트셀러이다. 그는 라는 블로그를 운영중이며 투자, 사회보장제도, 메디케어, 은퇴준비에 대해 글을 쓰고 있다. 그가 자신의 투자철학과 투자 포트폴리오에 대해 쓴 칼럼의 내용이 인상깊어 요약해보고자 한다. - 이리저리 흔들리지 마라 - 애슈비는 평범한 보통 가정에서 태어났다. 그의 집안은 나눌 것이 별로 없는 가정이었다고 한다. 하지만 부모님은 자신들이 사용하고 남는 것이 있으면 부족한 이들에게 기꺼이 나누어 주고자 했다. 애슈비가 나이가 들수록 부모님이 그렇게 행동한 것은 옳다는 것을 깨달았다. 가족의 기부 문화.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 8. 25.

주식투자, 직장인이라면 단타매매 가능한 것일까? 주식투자, 직장인이라면 단타매매 가능한 것일까? 요즘 국내 증시가 일주일 넘게 하락세를 면하지 못하고 있네요. 다들 마음이 심란하실텐데 힘내시기 바랍니다. 오르는 기간이 있으면 또 내리는 기간도 있고 그렇게 급락이 반복되면서 증시는 조금씩 올라가니까요. 좋은 날이 또 오겠지요. 오늘은 직장생활하면서 주식투자에서 단타매매가 가능할까? 한번 생각해봅니다. 제 주변에도 보면 하루에 수십번 주식을 사고 파는 단타매매 하는 직장동료가 있습니다. 그 분을 보면 하루에도 수십번 스마트폰을 만지작 거리시더라구요. 일을 제대로 하긴 하는건가? 싶기도 합니다. 솔직히 옆에서 보고 있으면 좀 불편하더라구요. 물론 자기일을 잘 하면서 틈틈이 거래하면 뭐라고 하기 그렇지만, 평소 그분이 처리하는 업무 스타일을 보면 기한이 도래.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 8. 19.

2020년 코로나 금융위기(주식시장 대폭락)에서 배운 7가지 교훈 2020년 코로나 금융위기(주식시장 대폭락)에서 배운 7가지 교훈 근현대에 이르러 세계 금융시장은 크게 세 번의 위기를 겪었습니다. 지난 포스팅에서 이 주제를 다뤘었는데요. 1929년에 발생한 미국 경제 대공황, 그리고 2008년 미국 금융위기, 그리고 마지막으로 지난해 발생했던 코로나 팬데믹 금융위기 입니다. 세 가지 금융 위기는 발생의 원인, 주가 폭락의 기간이 각각 다른데요. 특히 지난해 발생한 코로나 팬데믹 주가 대폭락은 아주 짧은 기간동안(약1개월) 이루어진 것이 특징입니다. 세 가지 금융위기와 관련한 이야기를 다음글을 참고하세요~ ☞2021.08.10 - 금융위기를 이길 수 있는 주식투자전략, 필립 피셔의 좋은 기업 고르는 방법 ☞2021.08.11 - 금융위기를 이기는 투자전략, 켄 피셔의 .. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 8. 17.

5천원으로 부동산 투자하기, 소액으로 부동산 투자하기(리츠투자의 장점과 단점) 5천원으로 부동산 투자하기, 소액으로 부동산 투자하기(리츠투자의 장점과 단점) 최근 부동산 투자에 대한 정부의 규제가 강해지면서 예전보다 부동산 투자에 접근하기 어려워졌습니다. 하긴 정부의 규제가 강해지기 전에도 부동산 투자를 하려면 어느정도의 종잣돈과 대출이 필요했는데요. 사실 종잣돈 없이도 부동산에 투자할 수 있는 방법이 있습니다. 바로 '리츠' 에 투자한는 것입니다. ‘리츠(REITs)’란 Real Estate Investment Trusts의 약자로 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산 또는 부동산 관련 유가증권에 투자·운영하고, 그 수익(임대료)을 투자자에게 배당(통상 90% 이상)하는 상품입니다. 우리나라는 2001년 도입돼 현재 13개 리츠가 상장돼 거래되고 있습니다. 우리나라의 전체 리츠.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 8. 12.

금융위기를 이기는 투자전략, 켄 피셔의 장기투자 전략 금융위기를 이기는 투자전략, 켄 피셔의 장기투자 전략 지난 포스팅에서는 근현대에 있었던 가장 큰 금융위기로 미국 경제 대공황과 2008년 금융위기, 그리고 지난해 발생한 코로나 팬데믹에 따른 금융위기에 대해 소개했습니다. 세 가지 금융 위기 모두 미국을 비롯해 전 세계 경제에 큰 충격을 안겨주었는데요. 경제 대공황은 극심한 디플레이션과 함께 2차 세계대전이 발발하는 원인을 제공했고, 이 당시 다우지수는 3년 간 89% 급락했습니다. 2008년 금융위기 당시에는 미국 다우지수가 1년 6개월간 53% 급락했지요. 그리고 지난해 코로나 팬데믹 당시 미국 다우지수는 약 한 달여 만에 35%가 급락했습니다. 경제 대공황 시기가 가장 낙폭이 컷고 코로나 팬데믹은 2008년 금융위기 당시 보다는 낙폭이 덜하지만 한 .. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 8. 11.

금융위기를 이길 수 있는 주식투자전략, 필립 피셔의 좋은 기업 고르는 방법 금융위기를 이길 수 있는 주식투자전략, 필립 피셔의 좋은 기업 고르는 방법 그동안 세계 금융시장에서는 크게 세 번의 위기가 있었습니다. 1929년 미국의 경제 대공황, 2008년 미국의 금융위기, 그리고 지난해 코로나19 팬데믹으로 인한 금융위기입니다. 물론 그 사이마다 테러, 전쟁, 원유 값 상승 등 다양한 원인에 의해 급락이 반복되어 왔지만, 주가 지수가 단기간에 평균 30% 이상 폭락한 것은 위 세 가지 사건이 대표적입니다. 우리나라의 경우에는 1999년 IMF 사태도 추가되야겠네요. 위 세 가지 금융위기 당시 미국의 다우지수 급락폭을 한번 살펴볼까요? 😱 * 1929년 ~ 1932년 : -89% (3년간) * 2007.10. ~ 2009.3. : -53% (1년 6개월간) * 2020.2. ~ 2.. 꿈달의 자산관리 공부(재테크) 2021. 8. 10.

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